部分地区的钢铁贸易企业从“抱团欠款”转向“抱团逃废债”，不仅中小企业风险上升，大规模的公司集团的风险暴露也在增多

  银监会主席在春节前一次会议上谈及钢贸风险时说，因企业互联互保引发的风险传染比较严重，部分地区的钢贸企业从“抱团欠款”转向“抱团逃废债”，区域信用风险有所恶化。

  2月10日，福建周宁籍的“钢贸大王”肖家守并未出现在上海浦东新区法院的被告席上。作为新日恒力（600165.SH）的实际控制人，肖家守涉及多件金融借款合同纠纷案，被民生银行上海分行、平安银行上海分行和工商银行上海浦东新区支行向法院排队提起诉讼。

  1月31日，新日恒力连发两份公告，称公司实际控制人、上海松江钢材城董事长肖家守名下4.6亿元资产被查封；同时，其第一大股东上海新日股权投资股份有限公司（下称上海新日）所持有的新日恒力8000万股份被冻结。据之前公告，这些股份已被质押给中航信托。

  “都是联保惹的祸。”一位上海钢材市场负责人指出，肖家守陷入与银行的诉讼纠纷，皆因钢贸圈以互联互保模式获得的授信逐渐变为不良贷款所致。

  自2011年起，长三角地区爆发钢贸企业集中大面积违约，区内钢贸授信不良率急升；2012年，多家银行开始起诉一连串钢贸商，并对钢贸行业持审慎态度，甚至不再进入；虽经过银行多次展期处理，钢贸行业信贷危机仍持续发酵。

  钢贸重灾区已从长三角转移至其他地区。一位接近监管层人士透露，截至2013年底，全国钢贸贷款敞口约为1.5万亿元。2011年，上海地区最早挤泡沫，目前还剩约700亿元的不良贷款；当时尚未暴露风险敞口的广东、福建等地成为了新的钢贸重灾区。

  财新记者获悉，2013年12月中旬，银监会下发通知，要求做好钢贸行业的风险防控工作，并重点调研上海、天津、江苏、浙江、四川、福建、深圳、广东八个省市，研究钢贸信贷行业的基本情况、特征、成因和防范措施。

  近期，监管高层指出，要警惕钢贸领域的违规业务模式又被复制到煤炭、木材、水产贸易等领域的迹象。“一家钢贸商不还钱，其他家也都在观望，信用环境极差。”民生银行相关人士说。

  监管高层还指出，在钢贸领域，不仅中小企业风险上升，大型公司集团的风险暴露也在增多。一家原料进出口贸易公司总裁则指出，以周宁籍为代表的钢贸商所占银行贷款比例非常小，连1%都不到，“真正主力在大型国有企业，信贷敞口大约在5000亿元到1万亿元”。

  自2008年起，大量的钢贸信贷实际上是大型国企给民营钢贸商做的托盘融资。托盘业务是指，国企先帮钢贸商支付货款，钢材放在第三方仓库进行监管，货权暂归国企；一段时间后，钢贸商通过加付一定的佣金费用或者利息费用偿还资金后，拿回钢材货权。

  托盘业务容易出现虚假贸易，形成信贷隐患。前述业内人士指出，包括中钢集团、中建材集团、五矿集团等多家大央企及多家省级物资公司均卷入托盘融资黑洞。“这些才是真正的影子银行。”前述贸易公司总裁说。

  钢价仍持续下跌。截至2月12日，上海中天20毫米三级螺纹钢报价为3260元/吨，较前日又下跌20元。多位分析师认为，钢材需求难振，钢价仍然会维持弱势。

  产业结构调整、管理失控等多种因素叠加，钢贸商只是击鼓传花的资产泡沫链条中的炒家之一。重复抵押、加大杠杆、资金腾挪等，使得银行的信贷风险管控面临着诸多考验。随着钢铁贸易行业陷入低谷，放贷银行也陷入巨大困境。

  多位银行人士指出，钢贸融资是老问题，“拖到现在没办法整合了，只能处置了。”

  “钢贸信贷风险肯定还是会继续暴露。”银监会内部人士指出，一方面，要看到产业体系调整对整个银行体系的风险影响；另一方面，银行也需思考怎么样做好风险管理。

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